消息面上，近日，中央、国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》（以下简称“《意见》”），《意见》提到大力推动县域建设新路径。支持大城市周边县城发展成为与邻近大城市通勤便捷、功能互补、产业配套的卫星县城。支持具有资源、交通等优势的县城发展成为先进制造、商贸流通、文化旅游等专业功能县城。
其中，《意见》明确指出，要积极推动老旧小区改造，并统筹推动老旧厂区、老旧街区、城中村改造。国盛证券认为，县城基建加码下交通基建、管网改造、民生基建、市政园林、装饰装修五大细分领域迎来投资机会，旧改则能推动装饰需求加速释放。旧小区改造中不仅促普通装饰装修需求提升，同时批量、快速、均质化完成老旧小区改造的装配式装修需求也有望明显增加，有相关业务布局的装饰龙头有望重点受益。
5月9日，央行发布一季度中国货币政策执行报告提出，将大力推动建筑业绿色低碳转型，加快智能建造与新型建筑工业化协同发展，加强建筑节能绿色改造，推动绿色建筑规模化发展。消息对建筑装饰板块形成催化，此外，今年在“稳增长”背景下，基建投资预计发力有望带动行业需求
根据2022年已披露的一季报，建筑装饰行业公司2022年一季度合计实现营业总收入18705.82亿元，同比增加13.50%，实现归属净利润454.74亿元，同比增加10.47%。
东海证券指出，2022年一季度建筑板块整体业绩在高基数下保持回暖态势。此外，本周建筑装饰板块PE（最近十二个月市盈率）为10.48倍，位居A股各板块倒数第四，建筑装饰板块低估值凸现。
东吴证券认为，稳增长的增量政策有望陆续推出，基建链条仍是核心受益方向。建议从以下三个方向关注建筑板块的投资机会：（1）稳增长继续发力下基建市政链条景气和估值提升：看好估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头企业估值持续修复机会。（2）需求结构有亮点，新业务增量开拓下的投资机会：建议关注装配式建筑方向企业。（3）国企改革方向：2022年是国企改革三年行动的收官之年，建议关注有降本增效下业绩改善、新业务转型布局以及资产重组等方向的企业。
东海证券认为，基建稳增长主线愈发清晰，看好基建产业链的表现。一季报央企及地方代表基建企业仍保持领头态势，预计后期也将在基建投资进一步复苏阶段率先受益。建议关注“两新一重”基建龙头。建材方面，建议关注与基建关联较大的水泥、管材及防水。
天风证券认为，2022年第一季度基本面加速回暖，坚定看好稳增长主线下的基建投资逻辑，重视能源基建、水利、管网等细分领域以及山东、四川、安徽等区域的投资机会。
安徽建工（600502.SH）：安徽省国资委旗下水利建设龙头企业，主营建筑工程、基础设施建设与投资和房地产开发经营，公司拥有工程技术服务、建材贸易、水力发电等业务。同时涉及十数个重点项目，总计超百亿投资额。近30天内，西南证券、东北证券均给出“买入”评级。
郑中设计（002811.SZ）：国内室内设计龙头企业，品牌优势明显。在美国专业室内设计杂志《室内设计》公布的“2020全球室内设计百大榜单”中，公司排名亚太区第一名。设计能力已获得瑞吉、丽思卡尔顿、康莱德、洲际等众多国际酒店品牌认可，作品遍布大中华区、东南亚、欧美等地。东北证券近期给出“增持”评级。
江河集团（601886.SH）:全球幕墙工程龙头，主营业务为建筑装饰业务和医疗健康业务两大板块，现积极布局异型组件生产基地，并向光伏建筑转型。已中标超6亿光伏建筑工程项目，光伏建筑转型效果逐步显现。5月11日，天风证券给予“买入”评级。
（报告来源：国盛证券、国海证券、川财证券、东吴证券、东海证券、西南证券、天风证券；本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）